Perché la previsione del flusso di cassa merita maggiore attenzione

Sono le carenze di liquidità, e non la mancanza di redditività, a causare solitamente il fallimento delle imprese. In oltre quattro decenni di attività di consulenza a favore di aziende locali e internazionali, ho visto questo schema ripetersi più e più volte — eppure la previsione del flusso di cassa rimane uno degli strumenti meno utilizzati a disposizione degli imprenditori.

Se gestito correttamente, offre al management la visibilità necessaria per pianificare la spesa, valutare gli investimenti e guidare l'azienda con sicurezza, anziché basarsi su supposizioni.

I vantaggi di una buona gestione del flusso di cassa

• Un quadro chiaro della situazione finanziaria. Una previsione consente di individuare tempestivamente se l'azienda sta andando incontro a una carenza di liquidità, dando così al management il tempo di intervenire — che si tratti di ridurre i costi o di intensificare gli sforzi di vendita.
• Una valutazione realistica dei piani di crescita. Prima di assumere nuovo personale, lanciare una nuova linea di prodotti o espandersi, una previsione ti permette di capire se la liquidità necessaria per sostenere tali iniziative è effettivamente disponibile.
• Visibilità sulle pressioni stagionali ed esterne. Le previsioni consentono di comprendere più facilmente in che modo i periodi di calma, gli eventi straordinari o gli shock di mercato si ripercuotono sull’azienda.
• Allerta tempestiva sulle esigenze di finanziamento. Individuare in anticipo un potenziale deficit significa avere il tempo di stipulare accordi a condizioni ragionevoli, anziché trovarsi a dover agire in fretta e sotto pressione.

Elaborazione delle previsioni

Chiunque elabori la previsione deve avere una comprensione approfondita di come il denaro circola all’interno dell’azienda: entrate, uscite, tempistiche, tutto. Una volta elaborata, non si tratta di un’operazione una tantum: i risultati effettivi dovrebbero essere confrontati regolarmente con la previsione, e eventuali discrepanze significative dovrebbero essere analizzate e corrette rapidamente. Nella mia esperienza, le previsioni funzionano meglio quando coprono un periodo mobile di circa sei mesi: abbastanza lungo da essere utile, abbastanza breve da rimanere accurato.

Dieci cose da fare bene

1. Agisci con prudenza. Parti dal presupposto che i clienti pagheranno più tardi del previsto e paga puntualmente i tuoi fornitori.
2. Non dimenticate le imposte. Gli obblighi relativi all’IVA e all’imposta sulle società sono tra i motivi più comuni per cui le previsioni non corrispondono alla realtà.
3. Effettuate controlli frequenti. Un confronto regolare tra i dati previsti e quelli effettivi consente di individuare i problemi quando sono ancora gestibili.
4. Basalo sulla storia reale. I risultati passati sono solitamente il miglior punto di partenza per le proiezioni future.
5. Tieni conto dei costi legati alla crescita. Un aumento delle vendite comporta solitamente un aumento delle spese per il marketing, il personale e le scorte: tienine conto.
6. Tenete un margine di sicurezza. È bene avere sempre a disposizione un po’ di liquidità di riserva per gli imprevisti.
7. Tenete d'occhio i margini. Un aumento del fatturato non si traduce automaticamente in un aumento della liquidità o degli utili.
8. Investite nel rapporto con la vostra banca. Avere un rapporto solido con la propria banca è fondamentale quando si ha davvero bisogno di sostegno.
9. Tenete aggiornata la contabilità. È proprio la contabilità quotidiana a rendere possibile, in primo luogo, una previsione accurata.
10. Utilizzate gli strumenti a vostra disposizione. Le piattaforme digitali — compresa l’intelligenza artificiale — sono ormai in grado di alleggerire notevolmente il carico di lavoro manuale necessario per elaborare e aggiornare le previsioni.

In conclusione

Un utile contabile ha ben poco valore se non si dispone di liquidità sufficiente a coprire gli impegni finanziari. Le aziende che sviluppano una solida disciplina di previsione, monitoraggio e adeguamento si trovano in una posizione di gran lunga più solida per gestire i rischi e mantenere la rotta nel lungo periodo.

Di Joseph Gauci, socio amministratore, CLA Malta